Купить книгу в магазинах:

Learn to Earn, Peter Lynch

Книга начинается с истории капитализма в США. Хотя наверное капитализм зародился раньше, но все равно у всех он ассоциируется с США:

  • Как основатели-пилигримы приехали на Mayflower и кто их финансировал (оказывается эти пилигримы банкротились несколько раз, искали венчурные инвестиции, и тому подобное)
  • Какие были финансовые пузыри (Mississippi Company во Франции, South Sea Company в Британии). В South Sea «попал» Исаак Ньютон, который потерял на акциях целое состояние
  • Первый кризис фондового рынка на Wall Street – 1792, когда все скупали акции банков и потом эти акции рухнули (первая акция на бирже NYSE – это The Bank of New York, 1784 год). После этого кризиса торговлю акциями объявили вне закона на какое-то время
  • Томас Джефферсон оказывается был фермером (и хотел, чтобы Америка была страной фермеров), имел большое состояние, все потратил и умер практически банкротом. Ненавидел банки и фабрики
  • Второй банковский кризис был в 1819 году, после этого все поняли, что несколько банков плохо справляются со своими обязанностями, поэтому решили раздать штатам право раздавать банковские лицензии и заниматься их регулированием. Это привело к тому, что в каждом штате была своя валюта и расплодилось куча банков, многие из которых очень быстро банкротились.
  • Оказывается раньше банкротство было уголовно наказуемо. То есть за свое банкротство и невыплату долгов ты садился в тюрьму
  • В 1815 году в США были 24 публичные акции
  • Следующие кризисы на фондовых рынках были в 1837, 1853, 1857 годах, появление единой валюты в середине 1860-х
  • Начали появляться крупнейшие компании и монополии, что серьезно угрожало развитию в США и в итоге были приняты законы, которые развалили эти монополии (Россия пока упорно идет по пути создания монополий). Единственная монополия, которая избежала наказания – это лига бейсбола
  • Перед кризисом 1929 г., капитализация всех компаний на NYSE была 87 млрд долл. Потом произошел обвал фондового рынка и великая депрессия (многие в США считают депрессию худшим событием в истории). Акции восстанавливались 25 лет. В кризис 1929 года был очень популярен леверидж (люди платили 10 долларов, а покупали акцию на 100 долл, остальное – в долг, который потом надо было возвращать, маржин коллов не было)
  • Так или иначе экономика выправилась. Появились различные регуляторы, власти усвоили урок

Дальше автор рассказывает как надо копить и инвестировать:

  • Копите и инвестируйте деньги (помните, что покупка на 10 000 долл, сейчас через 20 лет вам будет «стоить» уже 61 000 долл)
  • Если будете копить и инвестировать, то настанет момент, когда вы сможете жить только на свои накопления, никакая пенсия не нужна
  • Покупка своего дома/квартиры – одна из лучших покупок, которые вы можете сделать (цены на недвижимость обычно растут одинаково с инфляцией)
  • Лучший инструмент для инвестиций (особенно если вы молоды) – это акции. Если вам уже много лет (60+), то посмотрите на облигации
  • Инвестируйте в долгосрочной перспективе. Цитата: «Время делает деньги»
  • Не пытайтесь предугадать рынок, важно всегда «быть в инвестициях». Самый большой рост акций происходит редко:
    • Если бы инвестор пропустил 40 самых прибыльных дней в течение 4 лет в 1980-х, то получил бы доходность в 4,3%, а не 26,3%
    • Если вы пропустите 40 самых прибыльных месяцев в течение 40 лет, то доходность составит 2,7% вместо 11,5% (S&P 500 индекс, анализ с 1954 г.)
  • Инвестируйте в ПИФы/ETF (от себя добавлю, что лучше инвестировать в индексные фонды с минимальной комиссией) регулярно, то есть раз в месяц/квартал
  • Если хотите сами выбирать акции – то приготовьтесь делать и свой собственный анализ
  • Интересный факт: некоторые компании дают различные скидки и бонусы акционерам (Wrigley’s высылает жвачку, Disney/Marriott дают небольшие скидки и т.п.)

Далее Lynch рассказывает конкретные кейсы на своей памяти, когда можно было купить хорошие акции, по отличной цене и это было супер очевидно (лучше вам читать его логику самим):

  • Nike – у всех была аллергия на эту акцию, так как у нее последовательно падала прибыль, выручка и будущие заказы. Потом в какой-то момент будущие заказы выросли и это был отличный момент для покупки. Дальше выросли и остальные показатели, акция в итоге выросла в несколько раз
  • Johnson & Johnson – отличная компания, у которой все было хорошо, но рынок боялся, что новые законы в сфере здравоохранения очень негативно скажутся на ее деятельности в США, хотя на США приходилось только 50% прибыли, а доля лекарств (против чего был закон) была еще меньше. В итоге это все не оправдалось, и акция удвоилась за полтора года

Далее автор рассказывает историю создания Apple, Microsoft, Wrigley’s, Levi’s, Home Deport и т.п. – все эти крупнейшие компании выросли буквально из гаражей и являются образцом американского капитализма.

Из интересного автор отмечает, что есть два больших типа компаний:

  • «Антикризисные» компании (McDonalds, Coca-Cola и т.п.) – они мало страдают в различных кризисах, производят дешевые товары, от которых люди не будут отказываться
  • Циклические компании (производители авто, природные ресурсы, девелоперы) – эти компании очень сильно зависят от состояния экономики и их акции будет сильно «штормить»

Еще рассказывает какие бывают компании и т.п. Как работает экономика, в чем роль Центрального банка и т.п. Тут ничего такого, что будет интересно опытному инвестору. Эту часть Вам лучше прочесть самим, особенно если Вы в этом не сильно разбираетесь

Очень хорошая книга, объясняющая азы финансов и инвестиций очень простым языком. Думаю, что опытному читателю-инвестору книга будет не так интересна, так как в ней мало практических советов.